按照創業板規則的設計原則，創業板上市公司的上市標準肯定會比主板低得多，這無疑加大了上市企業的經營風險，加上我國投資人普遍缺乏風險意識，這就要求中介機構應對上市企業各方面的情況進行充分的了解和詳實的審查，確保上市企業真正按現代企業制度運作，從而保護投資者的利益。注冊會計師在國內主板市場上所發揮的作用是眾所周知的。那么，創業板市場又給注冊會計師行業提出了什么樣的挑戰呢？注冊會計師應如何調整自己以適應創業板市場的需求呢？

　　一、創業權市場與主板市場的比較

　　創業板市場與主板市場相比較，主要具有如下特征：

　　1、較低的上市要求。創業板的目的是支持那些一時不符合主板上市要求但又具有高成長性的中小企業和高科技企業融資。因此，其上市標準通常較低。它看重增長潛力，而非資產負債、現時損益等傳統指標。創業板對財務指標、盈利狀況和凈資產的最低市值多的要求相對較低，但它強調發行人必須擁有實質性經營業績，產品有良好的發展前景。

　　2、完善的公司治理措施。對于自律機制薄弱的中小企業，創業板要求它們遵照《公司法》建立法人治理結構，在董事會設立獨立董事（一般為公司外部的財經、法律方面的專家）和監察機構，以督促管理層履行責任。同時，對公司的管理層還做出兩年的售股限制期，以確保發行人和管理層穩定致力于公司的長遠發展，防止包裝上市"圈錢"的行為。

　　3、強制性的信息披露制度。不同于主板市場的"條件為本"的監管理念，創業板采取了"披露為本"的監管理念。為了規避市場風險，創業板信息披露的額外要求主要有：（1）上市前兩年活躍業務記錄的聲明；（2）未來兩年業務目標陳述；（3）對財務報表、業務狀況和公司治理信息實行季度披露；（4）上市后每半年要把上市文件中已列明的業務目標與其后的發展進度作一比較；（5）有關技術項目情況的披露。

　　4、健全的保薦人制度。創業板上市特別強調保薦人的資格與責任，它對保薦人提出了如下要求：（1）具有高度的專業水平和誠信品質；（2）負責發行人申請上市時資料的披露，防止惡意包裝，欺詐上市而損害投資者的利益；（3）在企業發行上市后兩年內持續以顧問身份提供服務。

　　二、創業板市場對注冊會計師服務內容的拓展

　　創業板市場為注冊會計師提供的業務空間已經突破了傳統意義上的審計業務，開始向公司的組織結構、內部控制制度的設計、管理控制、市場調研、投資組合及人力資源管理等管理咨詢演化。

　　1、參與擬上市公司股份制改造業務。創業板上市規則要求：上市公司應當是合法存續的股份制公司；公司在上市前兩年必須在基本不變的管理層控制下運作；必須有主業經營，不許把不相關的業務捆在一起；上市時管理層股東及高持股量股東必須總共持有不少于公司已發行股本的35％；上市公司的有形凈資產必須達到800萬元等。因此，擬上市公司必須進行規范的公司制改造，這可借助注冊會計師的財務專業優勢作好以下工作：（1）規范公司股本結構，注意公司管理層持股和內部職工持股的結構安排；（2）設計公司業務優化和企業重組方案，注意擬上市公司主業的規劃和相關業務的重整；（3）評價并設計公司的內部控制制度和管理組織形式；（4）從事股份制改造中的評估、驗資和審計業務。

　　2、為公司設計活躍業務陳述。創業板上市規則要求，公司必須披露上市前兩年的活躍業務記錄。因此，擬上市公司要收集、調查和匯總這方面的資料。注冊會計師可對公司與業務陳述相關的營運和財務資料進行審慎的調查，為客戶設計出活躍業務陳述。主要內容有：（1）經營及市場狀況。包括公司各主要業務的營業額和各地區的營業額；各主要業務的變動與發展所產生的影響；盈利和動用資金的情況；市場狀況變動和新產品對企業業績的影響；產品市場份額和邊際利潤的變動情況等。（2）業務集中風險。包括最大及前五大客戶的銷售百分比，最大及前五大供應商和購貨百分比。（3）關聯交易。包括公司董事和股東及其聯營人在購銷合同或者其他合同中所享有的利益等。（4）科技含量的分析。包括商標、專利權或知識產權的資料；過去五個會計年度新產品的研究發展和工藝流程的資料；主要機器設備、廠房及固定資產的投資資料等。

　　3、為公司策劃業務計劃書。創業板上市規則要求，上市公司必須披露上市后兩個完整年度的業務目標，清楚說明公司在每項主要業務活動中的方向和目標。為使投資者有足夠的信息做出投資決策，也使訂立的股票發行價格更加合理，公司要擬定未來兩年的發展計劃。注冊會計師可以根據既定的發展目標做出盈利預測和現金流量預測，以檢驗企業發展方向和目標的合理性。其中要考慮的主要因素有：（1）技術風險。包括技術不成熟的風險；技術市場化、產業化和規模化的風險；過度依賴某一核心技術人員及特定知識產權的風險；產品更新換代和開發試驗的風險等。（2）市場風險。包括市場競爭力、市場飽和或市場分割的風險；過度依賴單一產品的市場風險以及國際市場的影響等。（3）經營風險。包括對重要原材料、供貨渠道及主要客戶的依賴的風險；產品和業務結構過度集中或分散的風險；能源交通的制約，產品價格限制和外銷限制等問題。（4）財務風險。包括資產流動性、債務結構不合理的風險，難以持續融資的風險等。（5）政策性風險。如國家稅務法規、進出口政策變動可能帶來的影響以及加入WTO帶來的沖擊等。

　　4、評價創業板上市公司的持續經營能力。由于創業板是采用"買者自負"、"披露為本"的監管理念，當企業經過上市規劃和準備，引入風險投資者，申請上市和招股掛牌之后，上市公司的成長潛能逐步轉化為現實就變得極為重要。并且，高新技術企業的成長具有周期性（研究開發期、創業期、成長期和成熟期）的特點。因此，為了保護廣大投資者的利益，注冊會計師不僅要為上市公司的財務信息披露提供審計，還要對已上市公司的持續經營能力做出評價。主要考慮因素包括：（1）產品技術創新和技術改造的速度；（2）產品的市場擴張力、競爭力和占有率的變化；（3）投資項目的收益率與回報期；（4）資本運作的效率和現金流量狀況。

　　5、為公司尋找策略投資者或風險投資者。創業板以吸收新興或增長中的公司為目標，對這些沒有以往業績可尋的公司的未來表現的預測風險較高，需要專業投資者加入。在這方面，注冊會計師可利用自身業務聯系廣、信息面寬的優勢，為公司尋找機構投資者、基金投資者，并策劃出融資成本較低的融資組合。當創業板上市運行成功后，公司成長符合主板要求，注冊會計師還可為企業進入主板市場提供全方位的審計、咨詢服務。

　　6、為公司提供會計準則和相關法規的培訓。擬上市公司的董事和高級管理人員必需詳細了解有關創業板的法律、法規及相關的會計準則。注冊會計師可以在調查公司狀況的基礎上，有計劃地對這些公司的董事和高級管理人員進行有關會計準則、創業板上市規則及《公司法》、《證券法》的培訓。同時，注冊會計師還可以根據自身的職業經驗為公司提供會計咨詢服務和管理咨詢服務，提高公司整體的價值理念和資本運營的能力。

　　三、創業板市場對注冊會計師行業提出的挑戰

　　創業板市場為注冊會計師開拓了廣闊的業務市場，但這些業務除了一小部分屬于傳統的審計業務外，大部分屬于管理咨詢業務。由于管理咨詢業務涉及的知識面廣，且投資銀行等中介機構也可以做，因此，注冊會計師在開拓創業板市場時必須有備而戰。

　　1、拓寬注冊會計師及其事務所的知識結構。創業板上市公司的高科技含量要求注冊會計師擁有一定程度的相關知識。因此，會計師事務所在招聘和選拔人才時，要注重學歷背景與知識結構的搭配，并定期邀請各個專業領域的專家對執業人員進行后續培訓。

　　2、會計師事務所之間進行優化重組，走規模化發展道路。創業板上市公司的審計業務必須由具有期貨、證券執業資格的會計師事務所承擔。為了提高審計信息的質量與可信度，事務所之間可依據專業特點，實現優勢互補型合并。也只有具有全方位服務能力的會計師事務所才能在管理咨詢服務市場上獨領風騷。

　　3、會計服務市場的競爭應完全以市場規則為向導。創業板市場主體具有較強的市場理念，其運行規則也完全順應了市場經濟的基本規律。如果會計師事務所之間競爭還帶有政府行政干預的色彩，中介機構的監督力度得不到有效的保證，勢必會影響創業板市場的正常運行，主板市場初期的混亂局面將會再現。因此，會計師事務所的運作與會計服務市場的競爭必須按照市場經濟的規律運行，以保證創業板市場健康、有序地發展。